昨年からREITの再編が始まり、再スタートを掲げる投資法人が増えています。また私募ファンドも、インカムゲインを主目的とした長期投資型のスキームで新たに組成する動きが始まっています。
しかしREITが誕生して9年が経ちますが、長期投資姿勢での不動産投資戦略をどのように組み立てれば良いかというスタンダードは確立していません。
特に『資産ポートフォリオの形成の仕方』『投資法人の財務運用戦略』といった根幹に当たる部分については、未だ暗中模索と言える状態です。
そこで今回は、再スタートを行う投資法人、これからファンドを組成する主体、そしてこれらを選別吟味する投資家の方々を対象に、不動産投資を組み立てる基礎となるこれらのテーマについて解説致します。

1. ポートフォリオNOI利回り設定について
   保有資産のポートフォリオＮＯＩ利回りを何に準拠して設定するのか、どういう数値に合理性があるのかを投資家の視点から考察します。
   
   
2. セクター分散・地域分散について
   セクター分散にはどのような効用があるのか、地域分散はどこまで有効なのかを考察します。
   
   
3. 個々の不動産の取得利回りと想定賃料・稼働率の設定について
   データに基づいてセクター別・地域別の標準的数値を探ります。
   
   
4. 不動産賃貸収支の標準数値について
   個々の不動産の賃貸収支の標準的数値とポートフォリオ全体での標準的数値を探ります。
   
   

1. 財務運用戦略について
   財務構造をどのよう構築するのか、どの指標に留意しながら運用すれば健全なのかを考察します。
   
   
2. エクイティ戦略について
   投資口価格のボラティリティを低減させるにはどうするか、また増資をどのように行うかについて考察します。
   
   
3. デット戦略について
   スムーズにデットを調達するにはどのような方法を採る必要があるのか、また本来不動産融資の与信はどのように考えるべきなのかを考察します。